大市和个股走势由交易者的买卖行为决定，交易行为建立在交易者对股价涨跌预期的基础之上，而包括基本面、政策消息面和技术面在内的所有信息都有可能导致交易者预期变化，因此，研究市场走势和热点机会首先从信息和解读着手：

一、重要信息解读：

A、最新信息

1、周三油价重挫，创7年以来最大单日跌幅。

信息点睛：油价重挫是大宗商品熊市末完的重要信号，外围股市一定程度上受此影响下跌，预计近日的下跌是外围股市新一轮跌势的开始。

2、山西焦炭指导价本月上涨近10%。

信息点睛：焦炭股本周上涨的原因揭秘，利好出尽，预计煤炭股周五可能成为做空力量。

B、决定中长期预期的信息

1、次贷危机爆发，全球经济危机引发各国救市;GDP连续5个季度下降跌破10%，中国进入减息周期，宏观调控转向“全力保增长”。

2、未来两年是大非解禁高峰期，政府出台一系列规范大小非减持政策，目前看来收效甚微。

3、大市13个月内最大跌幅超过70%。

基本格局：强力的刺激内需政策对抗经济衰退的效果如何?对此交易者预期不一，长线投资者多空分歧较大。大小非减持压力将持续至2010年，未来1-2年内股票供大于求。

二、交易者行为

大小非：今年1月份涉及股改限售股解禁的上市公司有75家，比上个月减少22家，是一个解禁低潮期。与此同时，度过年尾结算高峰期后，年初企业资金面相对宽松些，可以预见1月份大小非减持压力小于去年12月份。

基金：建设银行H股遭受外资减持的冲击，截止至A股收盘时间大幅下跌。建行H股的表现可能对基金心态产生冲击，此外，由于经济衰退、降息导至银行息差收入急剧下降、潜在的呆坏帐风险以及房地产业衰退对按揭业务带来的影响，未来一到两年银行业基本面不乐观，不好的预期加上特殊事件的刺激有可能导致重仓银行股的基金减仓。房地产同样是基金持仓较重的行业，未来有可能被基金大幅减持。“山西焦炭指导价本月上涨近10%”，利好消息见光，可能有基金借机出货。

投机机构和散户：指数连续涨升两天后，回调仍然迅猛，表明散户情绪仍在下降趋势中波动，市场短线强势是一种表象，本质上市场处于弱势之中，指数回调是回归本质的过程。
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