今年上半年，中国银行(601988)业新增本外币贷款高达7.72万亿元，同比增幅为32.8%。急速的信贷增量，迅速消耗银行的资本金，尤其中小型银行。

银监会的统计显示，今年一季度末，商业银行加权平均资本充足率和核心资本充足率分别从年初的12%和9.9%下降至11.3%和9.2%。

目前，监管机构已经要求中小银行资本充足率在2009年末达到10%，2010年末达到12%。

在2008年底，共有六家上市银行的资本充足率低于12%，华夏、招行、兴业和民生、浦发、深发展，其中后三家低于10%。就是从一季度末已公布数据的银行来看，达至12%标准的上市银行仅有四大银行和中信、宁波银行(002142)。

天相投顾一分析师认为，一方面，监管对资本充足率的要求最后期限逼近，另一方面又传出对次级债补充资本金体制改革的传闻，同时，在拨备覆盖率上，监管的要求又从120%提高至150%，因此，今年银行利润增长完全满足这些需求将有难度。

换句话说，如果各银行交叉持有的次级债不能或者不能完全作为附属资本用途，银行依靠自身积累将无法在短期内提高资本充足率。这客观上让中小银行的放贷规模和速度将在下半年受到制约。

中银国际分析师袁琳认为，从长远来看，随着资本充足率的下降，为增加长期贷款能力，一些股份制商业银行必须进一步募集资本。

在银监会将交叉持有部分从附属资本中扣除的传闻之后，兴业银行在8月7日成为首个获得批准发行次级债的银行，不过额度由180亿变为100亿。此外，德阳市商行1.5亿次级债也获得监管批准。

上述天相投顾分析师认为，在信贷增量需求和盈利驱动下，下半年，可能会有更多的中小银行加入次级债发行的行列。 （21世纪经济报道 梁柯志）

股份制银行210天信贷路径解密：三梯队分化

股份制银行的信贷步调，在前7个月走出了独有的一条曲线。

汇总的12家股份制银行数据显示，该12家股份行前7个月新增信贷16419.44亿元，比年初大幅增长34.29%，亦高于5大国有银行26.54%的增幅。

“一季度股份行慢于国有行，二季度我们冲上来了。”某股份制银行公司银行部负责人对本报记者称。

个中特色在于，在整体规模冲高的大框架下，各股份银行表露出明显的梯队层级，彰显了各行的独特信贷策略。

三梯队分化

国有行信贷的率先发力，得益于其对4万亿政府投资计划的敏锐嗅觉。

一位国有行深圳分行信贷部人士称，早在去年年底，几大国有行就在谋划抢先布局信贷市场，务必在今年第一季度显著扩大规模。而彼时，股份制银行还在观望迟疑。

事实证明，国有行在一季度占尽了先机。汇总数据显示，今年一季度，工行、农行、建行、中行的新增人民币贷款分别为3960亿元、2634亿元、3972亿元、3740亿元。加总来看，四大行新增人民币贷款约14306亿元，占一季度4.58万亿新增人民币贷款比例约为31.23%。

相比之下，股份制银行就逊色许多。一季度股份制银行的新增贷款为11780亿元。

一股份制银行信贷人士说， 一季度国有行领先的另外一个因素是，其抓住了票据贷款业务的大头，在当时的经济背景下，企业利用票据贴现缓解资金危机对银行来说是一个很好的业务机会，“但股份制银行没有抓住”。

二季度，股份制银行觉醒，冲规模亦被放到了首位，延至7月份。

汇总数据显示，国有四大行前7月的信贷增量达到38186.97亿元，比今年年初增长26.53%。

与之相比，股份制银行同期的信贷增量虽然绝对值及不上国有行，但在增速上却超过了国有行近10个百分点。前7月，股份制银行信贷增长16419.44亿元，相比年初其增幅为34.28%。

在聚合增长的同时，也透露出各家股份制银行业绩的鲜明梯次。

从增量来看，中信银行(601998)、民生银行(600016)、浦发银行(600000)、招商银行(600036)前7个月分别新增贷款3113.27亿元、2673.13亿元、2596.54亿元、2513.82亿元。

增量在第二个层次的，是兴业银行(601166)、光大银行，这两家在前7月分别新增贷款1644.06亿元、1299.34亿元。

余下的6家股份制银行，新增贷款都低于650亿元，属于最弱的层级。 【易闊版权】

不过，从增速上看，渤海银行、浙商银行夺得前两名，这与其底子薄有关。在增量对比的第一梯队中，中信银行、民生银行的增速分别高达48.10%、43.08%。

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